Repo-transaksyon - unsa man kini? Repo transaksyon: sa unsang paagi kini sa trabaho?

Direct lending, diha sa tanan nga matang niini, dili sa kanunay mapuslanon. Sa pipila ka mga kaso, kini mao ang mas epektibo sa paggamit sa ubang mga pamaagi sa pagpalambo sa pinansyal nga kahimtang, ang usa sa nga mao ang repo-transaksyon. Kini mao ang ingon nga sa usa ka espesyal nga pagpalit ug pagbaligya sistema nga gibutyag sa usa ka kinahanglanon: ang magbabaligya sa pagpalit balik kaniadto gibaligya mga butang, bisan unsa sila mahimo nga. Dili sama sa collateral, ang ingon nga paagi alang sa usa ka mubo nga panahon, ang tanan nga mga katungod sa paggamit moadto direkta ngadto sa pumapalit (uban sa talagsaong mga eksepsiyon). Lamang sa diha nga kini gidala sa gawas ang mga Reverse operasyon, ang posibilidad sa bug-os nga paggamit sa repo pasilidad mobalik ngadto sa orihinal nga tag-iya. Sa maong mga transaksyon mao ang igo sa taas nga kasaysayan, ug, nga gihatag sa mga kinaiya sa niini nga paagi, ang mga balaod bag-o pa lang nagtrabaho sa dugang o dili kaayo tin-aw ug igo nga posisyon sa maong butang.

istorya

Kay sa unang higayon sa usa ka butang nga sama sa repo transaksyon nahitabo sayo pa sa 1917 sa Estados Unidos. Ang rason mao ang taas kaayo nga buhis gibanhaw sa kalambigitan uban sa mga aksyong militar. Kini nahimong lisod kaayo ug sa kaayo nga walay pulos sa paggamit sa pre-kasamtangan nga sistema sa lending. Adunay usa ka panginahanglan sa pag-imbento sa usa ka butang nga bag-o, mas maayo. Repo - sa usa ka minubo sa mga pulong Iningles paglukat kasabutan, nga sa mapintas gayud hubad nga "sa pagbaligya ug pagpalit kasabutan." Ang unang sistema mao ang paggamit Federal gitagana nga pundo nga kondisyonal nga organisasyon sa estado. Sa sinugdan kini gibuhat aron sa pagkamasangputon ug malamposong aron sa pagsiguro sa pagpahulam sa sistema sa banking. Sa hinay-hinay ang mga benepisyo sa niini nga paagi nahimong tin-aw sa uban nga mga kompanya ug mga kompaniya. Ug hangtud sa Ikaduhang Gubat sa Kalibutan ug sa Dakong Depresyon, ang maong transaksyon nahimong mas ug mas popular. Unya ang ekonomiya sa kahimtang nausab, ug ang mga panginahanglan alang sa maong mga instrumento lamang nawala sa mga 30 ka tuig sa pag-usab nga may kalabutan repos mga lamang sa 1950 ug sukad mikaylap sa tibuok kalibutan sa makausa pag-usab pag-angkon sa pagkapopular. Sa partikular, ang ngalan sa computer, komunikasyon ug ang tanan nga nalangkit niini, mao ang laing impetus alang sa dugang kalamboan sa usa ka pinansyal nga instrumento.

mga tumong

Ang uban nagtuo nga ang mga repo-transaksyon - mao ang usa ka bersyon sa sa pagpalit o sa pagbaligya sa usa ka kabtangan. Sa pagkatinuod, ang nag-unang tumong sa operasyon mao kini ang mubo nga-termino nga pahulam baylo sa may gibana-bana nga sa mao usab nga bili sa mga kabtangan (duha mahikap ug dili makita). Kini kinahanglan nga nakita nga sa daghang mga kaso ang bili sa mga transaksyon nga butang sa sinugdan sa mga transaksyon, gamay nga ubos pa kay sa katapusan. Nga mao, alang sa panig-ingnan, adunay usa ka tuod sa kahoy nga gasto 10 000 ruble. Ang kompaniya magabaligya sa seguridad ug magadawat sa usa ka 10 ka libo. Tungod kay ang paglukat naghatag og alang sa mandatory katubsanan human niana, human sa pipila ka mga panahon adunay sa pagpahigayon sa Reverse operasyon. Apan sa panahon sa pagpatuman niini mahimong ang kaso nga ini nga aksyon mao ang karon nga bili labaw pa kay sa 15 ka libo. Ingon sa usa ka resulta, ang mga kompaniya kinahanglan nga mobalik dili 10, apan 15 ka libo. Ruble. Ang interes sa duha ka kilid mao ang klaro. Busa, ang nangutang kaayo sa madali gets sa gitinguha nga kantidad, ug ang nagpautang sa usa ka medyo mubo nga panahon sa panahon magadawat sa usa ka igo nga kapuslanan. Natural lang, sama sa bisan unsa nga lain nga mga kahimtang uban sa panalapi, sa kanunay nga posible risgo nga sa niini nga kaso nga mas taas pa kay sa sa mas lig-on ug tin-aw nga mga transaksyon uban sa pagkuwenta. Apan ang resulta sa kita mao ang bili niini.

repo nga butang

Repo transaksyon uban sa shares mao ang labing popular, mapuslanon, sayon ug popular. Sa sinugdan, kini nasabtan nga ang susamang operasyon nga gidala sa gawas sa lamang sa securities. Bisan pa niana, ingon nga ang mga kalamboan sa sistema sa misugod sa pagsabut nga pinaagi sa analohiya nga kita motrabaho uban sa bisan unsa nga lain nga mga butang o mga produkto. Ang kahulogan sa maong operasyon mao ang hingpit nga sa gihapon, apan ang mga nag-unang bahin mao ang mas komplikado paperwork. Pananglitan, sa pag-magparehistro iya tuo sa ilalum sa paglukat transaksyon alang sa securities, kinahanglan nga mogahin og usa ka gamay nga kantidad sa panahon. Apan sa pagtuman sa sa sama nga operasyon uban sa mga manggad, mga ekipo o tinuod nga kahimtang na ilabi atubang sa mga problema, nga nanginahanglan og dakong paningkamot ug makakuha sa dugang nga panahon.

Bahin ug mga Kaayohan

Sa mubo, nga ang nangutang ug sa magapahulam, nga gihulagway sa ibabaw. Apan gihatag sa kamatuoran nga kini mao ang usa ka mutually mapuslanon kooperasyon mao ang basehan alang sa kataposan sa bisan unsa nga transaksyon repo (ingon man usab sa bisan unsa nga sa uban nga mga pinansyal nga mga kahikayan) kinahanglan nga nagsaysay sa niini nga isyu. Busa, ang tigpahulam (ie, ngadto sa tawo nga makabaton sa usa ka butang), kini nga paagi mao ang advantageous tungod kay kini mahimo nga usa ka bug-os nga tag-iya sa kabtangan. Sa usa ka laing porma sa mga classic lending pagpanag-iya sa gihapon nagpabilin sa alang sa nangutang, nga sa pipila ka kaso mao ang hilabihan walay pulos (ilabi na sa diha nga ang mga benepisyo mahimong mas dako, ang mas gamay ang termino sa pagbaligya sa mga butang). Pananglitan, kon ang magapahulam sa pipila ka rason nagdumili sa pagtubos sa iyang mga kanhi kabtangan, ang uban nga mga partido mahimo nga dali ug sayon nga ingon sa usa ka bug-os nga tag-iya, sa pagbaligya sa mga butang ug sa pagkuha sa ilang ginansya. Ikaw dili kinahanglan nga maghulat sa paghupot proceedings sa korte sa modangop sa pagpasaka alang sa pagkabangkaruta, ug sa ingon sa. Kini kinahanglan nga nakita nga ang alang sa katumanan sa kamatuoran sa bili transaksyon sa kontrata mao lamang importante nga butang, ug dili sa bisan unsa nga pinansyal nga kahimtang sa takna mao ang nangutang. Kana mao, kini mao ang posible nga sa dili interesado sa usa ka tawo nga naghatag sa salapi kon kini nagtanyag liquid butang ug sa pagmatuod sa tuo niini sa pagpanag-iya. Ingon sa usa ka resulta, ang mga pamaagi mao ang pag-ayo simple ug paspas. Kini mao ang labi mapuslanon alang sa ikaduha nga nangutang. Bisan unsa dili maayo nga ang mga panalapi siya ni ang kaso, kon adunay mga marketable securities (o sa ubang mga susama nga mga produkto), mahimo niya sa pagkuha sa salapi, ug kini dili kinahanglan nga mogahin og usa ka daghan sa mga panahon o sa enerhiya.

Shares ug mga boto

Adunay lain nga bahin nga mao ang pagpanunod lamang sa maong usa ka operasyon, ingon nga ang mga transaksyon repo. Panig-ingnan mao kini: Ang kompaniya magabaligya sa mga shares nga gipanag-iya sa kini. Ang mapuslanon nga tag-iya sa mga securities mao ang usa ka tigpautang, apan ang mga dividends kini dili - sila giisip sa kabtangan sa mga miaging tag-iya hangtud nga ang higayon sa diha nga siya nagdumili sa pagpalit sa butang repos. Sa samang panahon, ang tingog nga sa paghatag sa mga shares na gipanag-iya sa niini ngadto sa nagpautang, nga mahimong usa ka problema sa pipila ka mga sitwasyon. Daghang mga mga kompaniya sa gusto sa pag-atubang uban sa sa mao nga panahon sa pagkalos ug usa ka kontrata alang sa usa ka gahum sa abogado, aron dili mawad-an sa katungod sa pagboto. Siyempre, kini ang tanan-agad sa relasyon tali sa duha ka kilid, sa mga kinaiya sa ilang buhat, ug sa daghang uban pang mga hinungdan.

buhis

Adunay laing importante ug makapaikag kaayo nga bahin nga nakapalahi sa repo-transaksyon. Kini nga pagbayad sa buhis. Sa partikular, daghan sa mga mga kapilian sa pagpamalit ug pagbaligya sa maong operasyon, nga may kalabutan niini nga gi-isyu securities, daghan mas mapuslanon kay sa uban. Pananglitan, sa panahon sa normal nga transaksyon nga adunay sa pagbayad sa buhis alang sa lamang kamatuoran sa transaksyon. Apan sa kaso sa mga paglukat giisip nga usa ka laing diin ang pagbayad gihimo lamang alang sa usa ka kalainan tali sa inisyal nga presyo stock (o sa ubang mga susama nga security) ug ang iyang mga katapusang gasto. Kini mao ang mas barato pa kay sa sa uban nga mga sistema. Kini kinahanglan nga nakita nga kini mahitungod sa dili lamang sa seguridad, apan usab sa mga matang sa mga transaksyon nga malampuson nga nahuman. Nga mao, ang mga shares gipalit, ug wala magpabilin sa kabtangan magapahulam. Usab sa hunahuna nga ang maximum nga panahon dili molabaw sa 6 ka bulan.

Klasipikasyon alang sa buhis

Usa sa mga nag-unang mga problema nga motungha sa paggamit sa lamang sa ingon nga sa usa ka sistema sa buhis, kon gikinahanglan, mao ang panginahanglan sa tin-aw nga pagklasipikar sa transaksyon ug sa iyang butang. Nga mao, nga kamo kinahanglan nga tin-aw nga makasabut kon ang usa ka partikular nga operasyon mao ang usa ka yano nga pagpalit o pagbaligya sa securities, o kon kini mao ang usa ka credit system alang sa repo nga matang. Sa pagkatinuod, ang mga kinahanglanon ug mga kondisyon sa maong operasyon nga gihulagway sa ibabaw. Period - dili labaw pa kay sa 6 ka bulan, ang mga butang - sa mao usab, nga nagtumong sa gi-isyu securities. Ang mga partisipante sa transaksyon lamang duha, ug sila dili mag-usab, ug sa ingon sa. Lamang kon ang pamaagi magtigum sa tanan nga mga kinahanglanon, sa paghatag og preferential nga sistema sa buhis. Kini kinahanglan nga nakita nga ang balaod nagtugot sa usa ka gamay nga extension, apan wala na kay hangtud sa katapusan sa kasamtangan nga panahon. Pananglitan, kon ang termino nga transaksyon matapos Disyembre 10, kini mao ang posible nga sa pag-extend kini hangtud sa katapusan sa bulan, apan dili labaw pa.

Repo transaksyon uban sa Central Bank

Russian nga bangko karon naggamit niini nga mga matang sa mga operasyon lamang aron sa paghatag og liquidity. Siya lamang naglihok sama sa sa usa ka buyer, sa pagpalit sa securities sa credit institusyon. Walay laing partido dili gikonsiderar nga mga partisipante sa merkado. Lakip sa ubang mga butang, kini kinahanglan nga nakita nga aron sa pagpahimulos sa mga pasilidad nga gihisgotan sa ibabaw, credit institusyon kinahanglan mahiuyon ngadto sa gipahayag kinahanglanon sa Central Bank. Kay kon dili, uban kanila ug walay usa nga dili sa trabaho. Walay labot repo transaksyon uban sa mga bangko naglakip sa tulo ka mga matang sa mga diskwento - sa ubos-ubos, pagsulod o top level. Kini kinahanglan nga nakasabut nga ang 100% inisyal nga DISKONT aksyon dili pagadawaton ingon nga kolateral.

Ang mekanismo ug ang mga lantugi

Repo transaksyon uban sa Bank sa Russia gidala gikan sa duha ka paagi. Ang una naglakip sa subasta, pasubasta, ang ikaduha - sa usa ka natudlong gasto. Gipahigayon matag semana Auctions alang sa pagbalhin sa mga pundo alang sa 1 ka semana. Tagsa-tagsa nga gipahigayon sa dugang nga Auctions, nga naka-focus sa loans sa sa ngadto sa 6 ka adlaw. Nga panahon, assessment sa kahusto sa mga aplikasyon, ang kantidad sa mga transaksyon ug uban pang mga hinungdan determinado lamang pinaagi sa Bank sa Russia.

Repo Transactions: Accounting

Sukwahi sa sistema sa buhis, nga mao ang mga importante nga bahin sa lain-laing mga kabtangan tungod kay sa niini nga mahimo sa hilabihan gayud sa pag-usab sa kantidad nga gibayad, ang tanang mga butang mao ang daghan nga simple sa accounting. Busa, tanan niini nga mga operasyon gipakita lamang sa ingon nga sa usa ka pagpalit o pagbaligya sa bisan unsa nga asset. Walay espesyal nga bahin o sa uban pang mga non-standard nga aksyon wala dinhi, tungod kay kini mosunod sa sumbanan nga pamaagi lamang nagpakita sa unang kalihukan sa hilisgutan paglukat kasabutan sa usa ka direksyon, ug dayon, ingon nga ang iyang pagbalik - sa usa.

resulta

Base sa nahisgotan na, kini mahimong nakahinapos nga ang repo-transaksyon - kini mao ang na yano ug tin-aw nga mekanismo sa pagkuwenta. Kini adunay daghang mga bentaha sa conventional, mas classic mga sistema, apan adunay pipila ka mga drawbacks. Ang usa kanila mahimo nga giisip sa mas taas nga risgo, apan ang labing makauulaw nga panginahanglan sa pagbalhin sa bug-os nga pagpanag-iya sa bisan unsa nga kabtangan. Sa sama lamang maabut sa pag-adto gayud dagkong kompanya.